何爲金錢

何爲比特

談到比特幣，很多人的第一反應是：這是騙局，假的，虛擬的不存在的一種……一種帶有投機性質的六合彩，基本上就是線上賭博的化身。簡直讓人難以理解，爲何一串碼、一串有很多數字、一串不存在於物理世界的東西，可以突破 10 萬美金的價格。這是非常令人費解的，乍一聽乍一看，好像買比特幣的人都瘋了。比特幣不存在實體，不產生利息，甚至也沒有人或國家大規模使用這個貨幣——看起來這像極了一個龐氏騙局，拆東牆補西牆，總有一天會歸零，這纔是天道。

這種話，是我在 2022 年左右學習比特幣之前說的。但是經過了“貨幣未來”的教育，我開始萌發一個念頭：比特幣這東西應該可行，但這不是我這個年代需要考慮的問題，因爲它可能是我孫子在用的一種貨幣，和我無關，我也大概率活不到比特幣被廣泛使用的年代。所以作罷，繼續探索其他事物去了。

但是今天我想完善一下我之前的想法——比特幣的大規模運用可能確實要等到我孫子輩才能到來，但是我作爲“爺爺”，我需要在比特幣早期的時候買入並且留給他們。因爲等到他們可以去買的時候，比特幣的價格會遠遠超乎他們的想象。

比特幣的前世

比特幣是一位非常好的老師，它會逼迫接受它的人去質疑——質疑我們習以爲常的習慣，質疑我們信以爲真的“現實”。

金錢？賬本？

第一個疑問：何爲金錢？金錢有三大功能——交換媒介、定價單位、價值儲存。這三個是經濟學的廣泛定義。經濟學家的定義難免晦澀，我會在後文慢慢展開。但在開始之前，我想先拋出一個反常識的理解：所謂錢，就是賬本上的一條記錄——你給社會產出了什麼，你（用錢）從社會可以索取什麼。

在微觀層面上，比如在一個村子裏，我給張家除草——獲得了 3 枚張家幣——這一刻，張家的賬本上記下“支出 3 枚”，我的賬本上記下“收入 3 枚”。接着我拿 1 枚去李家換蘋果，再拿 1 枚去王家買白菜——我的賬本上“支出 2 枚”，李家和王家的賬本上各“收入 1 枚”。你看，這些幣從未真正“消失”，它們只是在村民們的賬本之間流動。本質上來說，錢是債務關係的表達方式，貨幣是錢的物理載體。

中世紀的美第奇家族，是把債務當成錢的先驅。他們在跨國交易中率先發現，債務完全可以作爲貨幣而不是實際的資產。英國商人欠美第奇家 500 金幣，而美第奇家族在法國買了價值 500 金幣的紅酒——與其派人護送 500 金幣、暴露在強盜和丟失的風險之下，不如直接用欠條做交易：美第奇家族把“英國商人欠美第奇家族 500 金幣”這張紙，交給法國賣紅酒的人，交易就完成了。金幣不需要移動，錢真正變成了債務之間的交換，而貨幣變成了一張紙欠條。

錢的本質

我們直達本質來說——我們熟知的“錢”，其實是三個概念的遞進組合：

最底層是賬本：記錄着每一筆“誰欠誰、欠多少”。
中間層是錢：是賬本上債務關係的抽象表達。
最表層是貨幣：錢的物理表達形式。這個表達形式可以是紙幣、銀行賬戶、金銀、甚至一串數字代碼。

記賬權

由此我們可以推斷出：誰掌握記賬權，誰就掌握了金錢本身。掌握金錢本身，即可控制人的行爲。記賬權是人類歷史上被隱藏的強大權力——學校不會教給學生什麼是錢、賬本的妙處，以及真正的權力是什麼。

賬本在人類歷史上的演化邏輯是這樣的：口頭賬本（最早期村莊裏的熟人交易）→ 實物賬本（金銀，我兜裏有三個金幣就是三個金幣，金幣本身就是賬本）→ 信用賬本（金本位體系下的法幣，未注水的法幣）→ 政府賬本（我們現在使用的法幣：賬本被商業銀行控制，商業銀行的賬本由央行控制，央行由國際清算銀行控制）。我們賴以生存的賬本就這樣被層層從我們手中剝離，賬本和記賬權力慢慢地流向了少數人的手裏，並且讓大衆不再關注於此。

讓人們一直活在對金錢的追逐、且完全不理解金錢爲何物的系統性崇拜中。

錨定物

我這裏還想插一嘴：可能很少有人真正理解什麼叫做錨定物、什麼叫做金本位。這是中文的一大問題——不假思索的翻譯和字面意思的理解，導致人們完全不理解概念，卻有一種似懂非懂的錯覺。

所以何爲金本位？何爲錨定物？簡而言之，就是信任。什麼信任？信任你的貨幣有一個固定的比例換取硬通貨，來確保你會遵守“不超發”的諾言。比如二戰後，美國牽頭統一了全球貨幣（美元），大家都用我的貨幣，我承諾一定數量的美金可以換一定數量的黃金，來確保我貨幣的價值（美金可以隨時換成黃金哦，請大家相信我）。爲什麼這很重要？因爲黃金很稀缺而法幣很充裕（原則上我想印多少就印多少），但是我拿黃金作爲衡量我貨幣價值的尺子——比如 35 美金等於 1 盎司黃金。黃金的稀缺性保證了：如果政府超發，那麼 35 美金真的去換黃金，政府會虧本。所以政府需要有所顧忌——超發等於政府虧本，因爲其他實體會選擇隨時把美金換成黃金，政府一旦超發，黃金就會被換走，導致國家更窮。

舉個例子。假如我發行一種“檯燈幣”，錨定黃金，10 個檯燈幣 = 1 個金幣。我的總庫存是 10 個金幣，我發行 100 枚檯燈幣——這樣每一枚檯燈幣背後都有真金支撐，任何人隨時來換金幣，我都給得起。

如果我變得貪婪，偷偷多印了 100 枚檯燈幣——市面上現在流通 200 枚，但我金庫裏還是隻有 10 個金幣。精明的人很快會察覺到不對——手上的紙不再有十足的金子撐腰了。理性的選擇是：趕緊拿檯燈幣來換真金幣。沒多久，我的金庫被掏空，但市面上還有 100 枚檯燈幣沒兌換——我背上了無法兌現的債務。

人性的弱點

國家層面也是一樣。

但是人類永遠是貪婪的，沒有人能拒絕印鈔機的誘惑，它比世界上任何的毒品都吸引人。只要我打開開關，我可以憑空造錢——這爽感不是阿片類藥物能夠比擬的。

所以，1971 年，美國總統尼克松宣佈，美金與黃金脫鉤，人類正式進入純政府賬本時代——沒有任何錨定物作爲強綁定，貨幣的價值完全由政府說了算。貨幣失去了錨定物的考驗，開啓了隨意印鈔時代（他們買了很多黃金以確保金本位不會在民間捲土重來——持有一定數量的實體黃金是件麻煩事，無法跨越海關等等）。政府完全掌握了印鈔機，一腳踢開黃金作爲尺子的限制，並且收繳黃金。

從 1971 年開始，我們必須信任政府，信任一張紙——一張可以隨意打印出來的紙是有價值的，且在 2008 年之前一直保持着價值和壟斷地位。你沒得選，必須接受我的貨幣，否則美軍艦隊直接去你家門口和你拉拉家常。

比如 2003 年的伊拉克戰爭，表面上是爲了民主、剷除邪惡的大獨裁者，實則是薩達姆嘗試使用歐元結算石油，得到了山姆叔叔的民主鐵拳。再比如卡扎菲——居然想自立門戶成立自己的“黃金第納爾”（用黃金錨定的非洲統一貨幣，用於石油結算），威脅到了切實的利益，所以卡扎菲必須肉體消失。

其實 1971 年之後，美元購買力暴跌得非常厲害：1971 年的 1 美元 ≈ 2024 年的 0.13 美元（購買力下降約 87%）。我們一定要理解，美金已經是這個世界上最守規矩、最有信用、也最穩定的貨幣了——連這樣的貨幣都失去了 80% 以上的價值，其他貨幣呢？

同一段時間，1 盎司黃金從 35 美元漲到 2000+ 美元（漲了 60 倍）。這就是尺子的魅力：人們可以很直觀地看到價值的流失。原來 35 美金換 1 盎司，現在需要 2000 美元才能換——不是黃金變貴了，黃金一直是黃金，它是一個恆定的尺子，但被測量的貨幣發生了驚心動魄的價值蒸發。

“法幣保持價值”，在金融史上是不成立的。

貨幣作爲語言

“這和我有什麼關係？”有人可能會問。“我就是相信美金，相信美國政府。我覺得你說的這些和我的生活毫無關係，我認可這是歷史事實，但不認可這對我的生活會有什麼影響。”

好，我們繼續思考下去。

衆所周知，美元是全球貨幣，是整個世界的金融底層結算層，國際上的交易皆是美元計價、美元結算。這涉及到我們前文提到的金錢三特性其二——定價單位和交易媒介。

先說交易媒介。貨幣的本質是一種語言，一種價值的語言。我在美國說英語，英語是大部分美國人接受的交流媒介，我說 Hello，別人也和我說 Hello；如果我說“你好”，別人不會搭理我，因爲我們說的不是同一種語言。錢也是一樣的道理：我用美金和你交易，你接受美金，那麼美金就可以成爲我們的價值交換媒介；如果我在美國嘗試用津巴布韋幣和人交易，沒人會接受，那麼哪怕我有幾千億的津巴布韋幣也無濟於事。貨幣是一門交換價值的語言，我們共同接受，就可以進行價值交換。這是一種共識。

貨幣作爲單位

貨幣的第二個特性是定價單位。怎麼理解？很好理解，我們先理解“單位”。比如，米是長度單位，秒是時間單位，千克是重量單位，錢是計價單位。比如我想去買一個三米的沙發，我潛意識裏知道三米等於三百釐米，差不多等於我的 1.5 個臂展，那麼我去傢俱店不會看小於 1.5 個臂展長度的沙發，也不會看過長的。這是我們溝通長度的語言。

但既然作爲語言、作爲單位，它必須滿足一點：恆定。爲什麼它們必須是常量？因爲用常量才能交流。如果中國人的一米不等於美國人的一米，那麼兩國商人完全無法交易。1990 年的 3 米等於 2026 年的 3 米等於 300 釐米，我相信到了 3026 年，三米也還是三百釐米。重量同理，1800 年的一千克等於 2026 年的一千克等於 1000 克。1500 年的一分鐘等於 2040 年的一分鐘，也等於六十秒。這些都是恆定的常量。如果這些單位發生了變化——比如明年一米等於 113 釐米，後年 1 米等於 134 釐米——我們會完全喪失對於長度的感知，對嗎？（沙發都買不到了，哭。）

我們類比推斷：價值單位、價值語言，應該也是恆定的纔對。1900 年的一美金應該等於 2026 年的一美金的購買力纔對。但事實卻不是這樣——法幣在持續貶值。這就導致了我們之前提到的問題：如果價值語言不停地變化，我們對於價值的認識會完全失常（如同隨意更改長度單位會讓我們不知道 3 米有多長），我們無法判斷一個事物的價值，一個事物真正的價值。

比如黃金。我們現在的認知會認爲：黃金漲價了，哇好貴啊，買不起了。但其實不對——不是黃金漲了，而是我們使用的貨幣（法幣）相比於黃金變得不值錢了。也就是說，我們依賴的價值語言完全是錯誤的，我們對事物的價值認知處於持續失衡之中、在不斷貶值。

不太對勁

在中國改開初期，我們很熟悉一個詞，叫做“萬元戶”。萬元戶很了不起啊！他們勇敢地下海經商，賺得了自己的一筆財富，他們受人尊敬，簡直是人生贏家大富翁。1980 年的萬元戶，相當於今天的什麼概念？按照購買力換算，1980 年的 1 萬元 ≈ 今天的 200–300 萬元。也就是說，那時候的“萬元戶”，是今天的“三百萬存款戶”。這中間爲什麼會有兩百多萬的“差價”？

但現在呢？萬元戶？你一個月掙不到一萬元，在北京上海的生存質量會很低。而你現在月薪一萬，在北京上海連房租都未必夠——“萬元戶”這個詞，已經從人生贏家淪落成了勉強餬口。

同理，我的父輩小時候能用一分錢換來幾塊糖，多花幾分能換來個冰棍；到了我的年代，一分錢已經不是錢了，幾角錢能在礦區換幾個泡泡糖也就到頭了，沒有東西比這個更便宜了。但是到了 2020 年以後出生的 20 後呢？他們去商店，一元人民幣恐怕只能買個塑料袋了。試問，在政權沒有產生更迭、貨幣政策相對穩定的國家，購買力居然可以以這種速度貶值？到了 2040 年後，是不是 1 元連塑料袋都買不到了呢？

這是一個很現實的問題。也就是說，我花費生命、時間、精力、痛苦換來的錢，是在不斷迅速貶值的——那麼我掙錢到底在掙什麼？我父輩年代作爲工人，一個月掙 40–60 元就差不多可以負擔一個家庭的開支了；現在人掙 4000–6000，到月底居然什麼都存不下來，養活自己都喫力，更免談結婚生子了。工資漲了 100 倍，但生活質量不升反降。

請讀者記住：我們現在談到的，是一個政權沒有發生更迭、貨幣政策相對穩定的國家。

如何儲存價值？

貨幣的第三特性、也是最最重要的特性，卻被故意忽略了——錢是價值儲存的介質。

中國人和東亞人有很多美好品質，其中之一便是居安思危：在理財觀念上最好是少借債、少消費、多儲蓄。這套思維非常好——正是因爲儲蓄，人類文明纔可以進步。現在省下的每一分錢都會被存起來，用作投資未來，比如子女的教育、成家等等。這是東亞人的一種本能思維，我們不喜歡消費，不喜歡花天酒地。

但東亞確實是新生人口衰落最厲害的地區，爲什麼呢？原因當然很複雜，但是我可以提供一個隱祕的思路。東亞人認爲家族傳承重要，所以東亞人需要從很早開始攢錢，並且攢錢的目的是後代的福祉。但是如果銀行裏的存款不斷增加、貨幣真正的購買力卻不斷減少，這種情況會讓人瘋掉——因爲完全無法理解這個現象：明明我攢了很多錢，爲什麼什麼也買不起？如果我銀行賬戶裏的錢連自己都養活不好，我爲什麼要生孩子呢？如果我生活在這個時代，等到我生孩子的時候，我賺的錢都會化爲烏有，那麼我爲什麼還要奮鬥呢？

我奮鬥了半天——身體毀了，時間沒了，心神也耗盡了——卻沒換來任何財富，只是勉強餬口。那麼在這種條件下，最優解是什麼？

答案：躺平，不生子。

稀缺的幻覺

那麼，爲什麼我們使用的法幣、銀行賬戶不能儲存財富呢？答案很簡單：因爲法幣並不稀缺。

一切有價值的東西，老祖宗都總結了：物以稀爲貴，越稀有越保值。所以要保存價值，我們都會想到買黃金。爲何？因爲黃金稀缺，無法制造，並且出產的量比較穩定且量少。所以買黃金就是買了真正的硬通貨。人們潛意識裏都知道買黃金可以保值，但很少有人思考：爲什麼不買黃金，錢就不保值？

貨幣貶值的原因只有一個：印。因爲法幣是完完全全不稀有的紙，只要當權者想要幾千億現金，動動手指、電腦上敲一下鍵盤即可（甚至現在連紙的成本都省了，直接在電腦上創造萬億貨幣不要太簡單）。你流着汗工作 30 年攢下的錢，他們只需要在鍵盤上敲幾下，就能憑空創造出來。

你的 30 年 = 他們的 0.3 秒。

那麼我們便得到一個結論：如果你花費生命、精力、勞動換來的錢，另外一批人可以隨便印——那麼你就是奴隸。

每一年，2%

當然，他們不會站在臺上把真話直挺挺地說出來：“我們要印錢了喲，我們來稀釋並且無聲無息地掠奪你的財富了喲。”不不不，這樣太不優雅了。他們會在美聯儲會議上這樣說：“鑑於現在的經濟情況，我們負責任地把通脹控制在了 2%。我們成功守護了你們的財富，我們是天使，你們趕緊謝恩吧！”

聽起來舒服多了，不是嗎？通脹只有 2%。聽起來很少嗎？2% 纔多少？

很不幸，多數人仍然不瞭解什麼是通脹、什麼是複利。學校的灌輸是：通貨膨脹就是“通貨”膨脹了，物價上漲。通脹就是物價上漲，就這麼背下來，不要探究其所以然。通脹等於物價升高——記住它，但是不要理解它。

我來戳破這層窗戶紙——通脹就是印錢，它就是最赤裸的掠奪手段。通脹可怕的不是 2% 這個數字，而是兩件事：

第一，它是“每年”2%。不是一次性的，是年復一年的，是複利的。複利意味着——第二年不是從原來的 100 萬扣 2%，是從去年剩下的 98 萬再扣 2%；第三年從 96.04 萬扣……每一年都在前一年的“剩餘款”上再咬一口。累積下來，這是不小的數目。

第二，它是“你的總資產”的 2%。不是你工資的 2%——而是你所有的房子、車子、股票、債券、銀行存款，只要是用法幣計價的，每一樣都同時被稀釋 2%。

我來翻譯“溫和的通脹百分之二”到底什麼意思：意思就是，我們每年要從你的總資產中拿走 2%。這 2% 既不用通過立法，也不用通過審計，也不用政府減少赤字——而是我說我要拿，我就要拿，你也無計可施，除非你不用我的貨幣。

複利

複利是世界第八大奇蹟。理解它的人，賺到它；不理解的人，付出代價。

再具象化一點。假設你今年 30 歲，存款 100 萬。央行承諾通脹穩定在 2%。看起來很溫柔，對嗎？我們看看 30 年後、你 60 歲退休時會發生什麼：

你沒看錯。在所謂“良性、穩定、健康”的 2% 通脹下，你存的 100 萬，30 年後只剩 55 萬的購買力。

這只是一個粗略的數學計算，還沒考慮到現實生活中因爲通脹導致的房價、醫療、教育的“升值”，而工資不變或漲幅不夠，會導致生活質量持續變差。

你工作一輩子，攢下一筆養老錢，安心退休——結果一打開錢包，發現有人悄悄拿走了一半。沒有搶劫、沒有報警、沒有犯罪記錄，因爲這一切都是“合法”的。

這就是央行口中的“溫和通脹”。
這就是偉大的印鈔機之力。

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表格是抽象的，時間是具體的。1971 年，美元與黃金正式脫鉤，印鈔從此不再需要任何抵押。把下面的時間軸拖到你出生那一年，看看 100 美元還能買幾條麪包——再看一眼旁邊那根從不移動的進度條：在另一套系統裏，有一個誰也改不了的數字。

房子？

當然會有人反駁：不對呀？我在北京上海的房子不是增值了嗎？我買房的時候三百萬，現在已經五百萬了，我不是賺了兩百萬嗎？這兩百萬不就可以完美對沖通脹了嗎？

對，也不對。對在紙面上來看，確實多了兩百萬，看起來非常合理。但這沒有考慮幾個關鍵問題。

第一，房價漲了，同時其他的商品和服務也漲價了。舉個例子：2000 年，北京一套房 300 萬，一家三口柴米油鹽一個月 500 塊。2026 年，同一套房漲到 700 萬，但柴米油鹽變成了 5000 一個月。房價漲了 2.3 倍，柴米油鹽漲了 10 倍。那幾百萬的“賬面盈利”，連飯錢都沒追上。確實紙面上看我資產升值了兩百萬，同時生活成本總的來看也提升了兩百萬。裏外裏相當於不增不減、原地踏步——問題出在，你還是在用同樣的法幣來衡量價格。

第二，房地產本身的升值，就是通脹的結果。我們想象一下一個沒有通脹的世界，房子爲什麼會升值呢？在中國改開這幾十年，明明不停地在蓋樓，創造了大量的居住空間。按理來說，房子的供給變多了，房價應該下降啊。除了幾個特殊位置——比如北京長安街、上海外灘這種地皮極度稀缺的地方——我們應該看到大規模的房地產價格下降（尤其中國存在非常多的空樓、爛尾樓）。但房價不降反升，這很反常識。究其原因，仍然是我們潛意識裏使用的計價單位出了問題——是我們衡量價值的尺子在不斷縮水，讓我們產生“賺了”的錯覺，實際上是尺子在變化。

第三，無處可逃。人類很聰明，我們都淺淺地知道手裏的貨幣在貶值，所以下意識地想把錢“換成點什麼”——換成房子、換成黃金、換成股票、換成名錶名包名酒。這些嘗試都是對的，但都不夠。因爲只要你還在用法幣計價，你就還在法幣的場域裏。

房子漲了 2 倍？是房子漲了還是法幣跌了？黃金漲了 60 倍？是黃金漲了還是法幣跌了？你能用什麼尺子去衡量它們的“真正漲幅”？你手裏沒有任何一把不被污染的尺子。

這纔是法幣系統最精妙的地方——它不只是控制了你的存款，它控制了你衡量一切價值的能力。你以爲你在“對沖通脹”，其實你只是在用一把縮水的尺子，去測量另一把也在縮水的尺子。歸根到底，你還是在法幣系統裏，只是換了一個被收割的姿勢。

這就是偉大的印鈔機之力。
這就是天衣無縫的法幣體系。

但——我們就這樣束手就擒、任人宰割嗎？

絕不。